Канал Кельтнера
Канал Кельтнера[1] (англ. Keltner channel) — технический индикатор, состоящих из двух полос над и под скользящей средней ценового показателя, ширина которых определяется как доля от среднего изменения цены за период[2]. Автором данной методики является Честер Кельтнер (англ. Chester W. Keltner; (1909—1998)), опубликовавший её в своей книге «Как делать деньги на биржевых товарах» (англ. How To Make Money in Commodities) в 1960 году[3].
Методика построения
Оригинальная методика
По оригинальной методике в качестве ценового показателя берётся типичная цена (англ. typical price), которая вычисляется по следующей формуле[2]:
[math]\displaystyle{ \text{Typical Price}_t = \frac{high_t + low_t + close_t}{3}, }[/math]
где [math]\displaystyle{ \text{Typical Price}_t }[/math] — типичная цена, [math]\displaystyle{ high_t }[/math] — максимальная цена, [math]\displaystyle{ low_t }[/math] — минимальная цена, [math]\displaystyle{ close_t }[/math] — цена закрытия рассматриваемого периода [math]\displaystyle{ t }[/math].
Средняя линия индикатора является простой скользящей средней от типичной цены.
Верхняя и нижняя линии индикатора отстоят от средней линии на величину, равную простому скользящему среднему дневного торгового диапазона (англ. trading range — разности между максимальной и минимальной ценой торгов за период):
[math]\displaystyle{ \text{Trading Range}_t = high_t - low_t. }[/math]
В оригинальной методике в качестве сглаживающих линий для всех показателей применяются 10-периодные скользящие средние:
[math]\displaystyle{ \text{Up Line}_t = \text{SMA}_{10}(\text{Typical Price}_t) + \text{SMA}_{10}(\text{Trading Range}_t); }[/math]
[math]\displaystyle{ \text{Down Line}_t = \text{SMA}_{10}(\text{Typical Price}_t) - \text{SMA}_{10}(\text{Trading Range}_t). }[/math]
Модифицированная методика
Канал Кельтнера подвергался широким исследованиям и модификациям, в частности Линда Брэдфорд Рашке в качестве сглаживающей линии рекомендовала использовать экспоненциальную скользящую среднюю, а в качестве ширины полос — средний истинный интервал (ATR; англ. average true range):
[math]\displaystyle{ \textit{TrueRange}_t = \textit{max}(\textit{high}_t - \textit{low}_t, \textit{high}_t - \textit{close}_{t-1}, \textit{close}_{t-1} - \textit{low}_t) = \textit{max}(\textit{high}_t, \textit{close}_{t-1}) - \textit{min}(\textit{low}_t, \textit{close}_{t-1}), }[/math]
где [math]\displaystyle{ \textit{TrueRange}_t }[/math] — истинный интервал текущего периода, [math]\displaystyle{ \textit{high}_t }[/math] — максимальная цена текущего периода, [math]\displaystyle{ \textit{low}_t }[/math] — минимальная цена текущего периода, [math]\displaystyle{ \textit{close}_{t-1} }[/math] — цена закрытия предыдущего периода.
Роберт Колби рекомендует в качестве цены брать закрытие бара и использовать канал Кельтнера в модификации Линды Брэдфорд Рашке совместно с долгосрочным фильтром экспоненциальной скользящей средней. Торгуя длинные позиции по сигналам канала Кельтнера только в случае, если цена находится выше долгосрочной экспоненциальной скользящей средней и только короткие, если ниже[2].
Торговые стратегии
Оригинальная методика
В оригинальной методике считается, что пересечение ценовым показателем (максимальной ценой, или, в модификациях, на выбор: ценой закрытия или типичной ценой) верхней линии является сигналом к открытию длинной позиции и нижней (минимальной ценой, или на выбор: ценой закрытия или типичной ценой) — короткой[2].
Модифицированная методика с применением фильтра
По модифицированной методике, рекомендуемой Робертом Колби следует[2]:
- Открывать длинную позицию (купить), когда цена закрытия текущего дня меньше разности 4-дневной цены закрытия на предыдущий день и 77% от среднего истинного интервала предыдущего дня, причём цена закрытия должна быть выше своей 274-дневной экспоненциальной скользящей средней.
- Закрыть длинную позицию (продать), когда цена закрытия текущего дня больше суммы 4-дневной цены закрытия на предыдущий день и 77% от среднего истинного интервала предыдущего дня, причём цена закрытия должна быть ниже своей 274-дневной экспоненциальной скользящей средней.
Для коротких позиций автор рекомендует зеркальное описание.
Правило малых трендов Кельтнера
Наиболее простым способом следования за трендом является правило малых трендов Кельтнера[2]:
- Покупать, если максимальная цена текущего периода поднимается выше максимальной цены предыдущего периода на определённую величину.
- Продавать, если минимальная цена текущего периода опускается ниже минимальной цены предыдущего периода на ту же величину.
В идеальных условиях такая стратегия показывает хорошие результаты, однако, в реальных условиях она чревата убытками, так как генерирует множество сделок, что может привести к значительным суммарным расходам на транзакции.
Связь с другими индикаторами
Канал Кельтнера эксплуатирует ту же идею, что и «конверты» скользящей средней и линии Боллинджера, но в каждом из этих случаев применяются уникальные методики определения ширины полос и, в общем случае, стратегии не коррелируются.
Примечания
- ↑ Встречается также: каналы Кельтнера, полоса Кельтнера, полосы Кельтнера.
- ↑ 2,0 2,1 2,2 2,3 2,4 2,5 Роберт Колби. Энциклопедия технических индикаторов рынка = The Encyclopedia of Technical Market Indicators. — М.: «Альпина Паблишер», 2011. — 840 с. — ISBN 978-5-9614-1443-1.
- ↑ Chester W. Keltner, How To Make Money in Commodities, Keltner Statistical Service; 3rd Printing edition (January 1, 1960), ASIN: B0007I9UEM.
Литература
- Chester W. Keltner, How To Make Money in Commodities, Keltner Statistical Service; 3rd Printing edition (January 1, 1960), ASIN: B0007I9UEM.
- Oliver Paesler: Technische Indikatoren: das ideale Instrument für jeden erfolgsorientierten Anleger; Methoden, Strategien, Umsetzung. FinanzBuch-Verlag; [Bonn] : Investor-Verlag, München 2007, ISBN 978-3-89879-248-6.
