Альфа-коэффициент
Альфа-коэффициент (альфа-фактор) — показатель, рассчитываемый для ценной бумаги или портфеля ценных бумаг, связывающий доходность ценной бумаги (портфеля) с доходностью близкого фондового индекса.
Расчёт коэффициента
Альфа-коэффициент является коэффициентом [math]\displaystyle{ \alpha }[/math] в линейной регрессии доходности актива за период [math]\displaystyle{ r_{a,t} }[/math] относительно доходности близкого рыночного индекса [math]\displaystyle{ r_{p,t} }[/math]
- [math]\displaystyle{ r_{a,t} = \alpha + \beta_a r_{p,t} + \varepsilon_t }[/math]
где [math]\displaystyle{ \beta }[/math] — бета-коэффициент, а [math]\displaystyle{ \varepsilon_t }[/math] — ошибка модели
