Резервная валюта

Эта статья находится на начальном уровне проработки, в одной из её версий выборочно используется текст из источника, распространяемого под свободной лицензией
Материал из энциклопедии Руниверсалис
Символы основных резервных валют мира: доллар США, евро, японская иена/китайский юань, фунт стерлингов

Резервная валюта — общепризнанная в мире национальная валюта, которая накапливается центральными банками иных стран в валютных резервах. Она выполняет функцию инвестиционного актива, служит способом определения валютного паритета, используется при необходимости как средство проведения валютных интервенций, а также для проведения международных расчётов. Иногда под этим подразумевают и валюты, наиболее используемые в международной торговле.

На данный момент резервными валютами считаются: доллар США, евро, японская иена и фунт стерлингов. Иногда к этому списку добавляются швейцарский франк, канадский доллар, китайский юань и австралийский доллар[1] Исторически до 1999 года вместо евро резервными валютами являлись немецкая марка и французский франк.

Ранее резервные валюты использовались в основном в качестве средств для расчётов на товарных рынках (нефть, золото и др.), однако в последнее время, особенно в странах Азии, резервные валюты используются для накопления золотовалютных резервов (далее - ЗВР) в целях укрепления конкурентоспособности экспорта путём ослабления своих валют, а также в качестве резерва на случай финансовых кризисов.

Статус резервной валюты

Страна - эмитент такой валюты имеет определённые преимущества: возможность покрытия дефицита платёжного баланса национальной валютой (что происходит сейчас с торговым балансом США), содействовать укреплению позиций национальных корпораций в конкурентной борьбе на мировом рынке. Но выдвижение валюты на роль резервной возлагает на страну-эмитента и обязанности поддержки стабильности валюты, снятие валютных и торговых ограничений, принятие мер по ликвидации дефицита платёжного баланса.

Первоначально в роли резервной валюты выступал английский фунт стерлингов, игравший господствующую роль в международных расчётах. Решениями конференции в Бреттон-Вудсе (США, 1944 год) наряду с фунтом стерлингов в качестве международной платёжной и резервной валюты стал использоваться доллар США, который занял вскоре доминирующее положение в международных расчётах.

8 января 1976 года по результатам соглашений Ямайской валютной конференции (г. Кингстон, Ямайка) была официально сформирована ныне действующая Ямайская валютная система, в которой предусматривалось свободное колебание курсов валют. Помимо доллара США в качестве резервных валют стали использоваться немецкая марка (позже - евро) и японская иена.

Ямайское соглашение впервые юридически оформило демонетизацию золота, что выразилось в отмене:

Но несмотря на юридическое устранение золота из мировой валютной системы, оно продолжает выполнять функцию мировых денег в качестве международного резервного средства.

Мировые резервные валюты

Процентный состав валют официальных валютных резервов с 1995 по 2020 год.[2][3][4]

     Доллар США      Евро      Немецкая марка      Французский франк
     Фунт стерлингов      Японская иена      Китайский юань      Другие валюты

Доллар США

Доллар США является основной резервной валютой мира. В течение последнего десятилетия более 60 % от общего объёма ЗВР стран мира были в долларах США.

Евро

Евро в настоящее время - вторая по использованию резервная валюта. После введения евро в 1999 году эта валюта частично унаследовала долю в расчётах и резервах от немецкой марки, французского франка и других европейских валют, которые использовались для расчётов и накоплений. С тех пор доля евро постоянно увеличивается, так как центральные банки стремятся диверсифицировать свои резервы[5]. Бывший глава ФРС Алан Гринспэн в сентябре 2007 года сказал, что евро может заменить доллар США в качестве главной мировой резервной валюты[6].

Фунт стерлингов

Фунт стерлингов являлся основной резервной валютой в большинстве стран мира в XVIII и XIX веках. Тяжёлая экономическая ситуация в Великобритании после Второй мировой войны и усиление доминирования США в мировой экономике привело к потере фунтом стерлингов статуса наиболее значимой валюты. В середине 2006 года он был третьей наиболее широко распространённой резервной валютой, и в последние годы уровень его популярности возрос[7].

Иена

Японская иена рассматривалась в качестве третьей важнейшей резервной валюты в течение нескольких десятилетий, после чего с 2006 по 2016 год степень использования этой валюты снизилась, в то время как возросла роль фунта стерлингов. С 2017 года японская иена снова стала третьей важнейшей резервной валютой.

Швейцарский франк

Швейцарский франк используется в качестве резервной валюты из-за его стабильности, хотя доля всех валютных резервов в швейцарских франках, как правило, ниже 0,3 %.

Юань

Китайский юань с 2016 года включён МВФ в «корзину» специальных прав заимствования. При этом юань имеет лишь частичную конвертируемость[8].

Осенью 2020 Китай сделал очередной небольшой шаг в сторону превращения своей валюты в подлинно международную — Народный банк Китая разрешил местным кредитным организациям не держать резервы при заключении форвардных контрактов на покупку иностранной валюты.[9]

Хотя Китай и не делал официальных заявлений о придании юаню функций резервной валюты, благодаря его всё возрастающей роли в международной торговле роль юаня в мире также растёт. Китай использует юань в расчётах со странами-соседями (Россия, Южная Корея и др.). Иностранные инвестиции Китая, как правило, номинированы в юанях. Интересно, что ещё в начале 2000-х отмечалось, что в Китае в речах официальных лиц, в прессе уже муссировалась идея о создании «азиатской валюты» наподобие евро, основой для чего послужил бы китайский юань[10]. Юань стал использоваться в международных расчетах, на начало 2014 года на его долю приходилось 2,2 % всех валютных операций в мире, а по обороту торгов он вошёл в первую десятку[11]. 30 ноября 2015 года Исполнительный совет Международного валютного фонда (МВФ) пересмотрел корзину валют, составляющих специальные права заимствования (СДР). Основное внимание в ходе пересмотра Советом было сосредоточено на оценке того, удовлетворяет ли китайский юань существующим критериям для его включения в корзину СДР. Постановлено, что юань отвечает всем существующим критериям. С 1 октября 2016 года юань будет считаться свободной используемой валютой и будет включаться в корзину СДР в качестве пятой валюты наряду с долларом США, евро, японской иеной и фунтом стерлингов[12].

Специальные права заимствования

Специальные права заимствования — искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом. Имеет ограниченную сферу применения, обращается только внутри МВФ. Используется для регулирования сальдо платёжных балансов, пополнения резервов, расчётов по кредитам МВФ.

В связи с развитием мирового экономического кризиса в марте 2009 года Китай предложил на базе специальных прав заимствования создать мировую резервную валюту, которая могла бы заменить в этом качестве доллар США.[13] Предполагается расширить базовую валютную корзину. В перспективе это может привести к появлению в наличном обороте новой мировой валюты[источник не указан 2479 дней], как в своё время из ЭКЮ появился евро.

Шаблон:Резервные валюты

Клиринговые валюты CLS

Для текущих расчётов наиболее надёжными считаются 17 клиринговых валют, оборот по которым поддерживает «платёжная система CLS» в режиме взаимного клиринга.

См. также

Примечания

  1. ↑ Состав официальных валютных резервов в мировых валютах Архивная копия от 10 февраля 2022 на Wayback Machine (на английском) источник: Международный валютный фонд.
  2. ↑ For 1995–99, 2006–20: Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves (COFER). Washington, DC: International Monetary Fund (May 22, 2021). Дата обращения: 6 февраля 2022. Архивировано 13 июня 2019 года.
  3. ↑ For 1999–2005: International Relations Committee Task Force on Accumulation of Foreign Reserves (February 2006), The Accumulation of Foreign Reserves, Occasional Paper Series, Nr. 43, Frankfurt am Main: European Central Bank, ISSN 1607-1484, <http://www.ecb.int/pub/pdf/scpops/ecbocp43.pdf>  Архивная копия от 9 сентября 2008 на Wayback MachineШаблон:Issn (online).
  4. ↑ Review of the International Role of the Euro, Frankfurt am Main: European Central Bank, December 2005, ISSN 1725-2210, <http://www.ecb.int/pub/pdf/other/euro-international-role200512en.pdf>  Архивная копия от 24 января 2017 на Wayback MachineШаблон:Issn (online).
  5. ↑ Источник. Дата обращения: 8 марта 2014. Архивировано 29 июня 2011 года.
  6. ↑ Euro could replace dollar as top currency-Greenspan | Reuters. Дата обращения: 27 октября 2017. Архивировано 29 февраля 2008 года.
  7. ↑ The Daily Telegraph. Sterling surges to 14-year high. Дата обращения: 24 января 2007. Архивировано 24 августа 2011 года.
  8. ↑ Надежда Грошева. Юань — международная резервная валюта. Что выиграет Китай? Архивная копия от 7 февраля 2016 на Wayback Machine // BFM.ru 1 декабря 2015
  9. ↑ Новый игрок: Китай незаметно сделал свою валюту международной. Огромный спрос на китайские облигации приблизил момент перехода юаня к статусу глобальной резервной валюты Архивная копия от 18 октября 2020 на Wayback Machine // Известия, 18 октября 2020
  10. ↑ ПГ — Большая игра Пекина. Китай пытается подружиться с США по-крупному (фрейм) | ЦентрАзия (недоступная ссылка). Дата обращения: 10 ноября 2013. Архивировано 10 ноября 2013 года.
  11. ↑ Вести Экономика ― Как юань становится мировой валютой. Дата обращения: 16 апреля 2014. Архивировано 16 апреля 2014 года.
  12. ↑ Исполнительный совет МВФ завершил пересмотр корзины валют СДР, принял решение о включении китайского юаня. Дата обращения: 2 декабря 2015. Архивировано 16 декабря 2015 года.
  13. ↑ Китай предложил заменить доллар новой валютой Архивная копия от 7 октября 2021 на Wayback Machine // Лента.Ру

Ссылки

Источник — https://xn--h1ajim.xn--p1ai/index.php?title=Резервная_валюта&oldid=13386842