Цена на золото
Цена на золото (его стоимость), учитывая его особую функцию, с начала существования золотого стандарта и до 1970-х годов устанавливалась денежными властями государства[Комм 1], как правило, центральным эмиссионным банком[1].
Мировая цена золота ежедневно устанавливается по результатам золотого фиксинга (утренний фиксинг — AM Fixing; вечерний фиксинг — PM Fixing).
История
В 1792 году в США было установлено, что 1 унция золота будет стоить 19,3 доллара.
В 1834 году за унцию давали уже 20,67 долларов, поскольку США не имели достаточного золотого запаса, чтобы обеспечить весь объём выпущенных денег, и курс валюты приходилось снижать. Эта цена на золото продержалась 100 лет, вплоть до конфискации золота правительством США в 1933 году.
XX век
После конфискации 1933 года цена 1 унции золота была установлена в 35 долларов. Несмотря на экономический кризис, США пытались сохранить фиксированную привязку доллара к золоту, ради этого поднималась учётная ставка, но это не помогло. Однако, в связи с последовавшими войнами золото из Старого Света стало перемещаться в Новый, что восстановило на время привязку доллара к золоту.
В 1944 году было принято Бреттон-Вудское соглашение. Был введён золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух валютах — долларе США и фунте стерлингов Великобритании, что положило конец монополии золотомонетного стандарта. Согласно новым правилам, доллар становился единственной валютой, напрямую привязанной к золоту. Казначейство США обязывалось обменивать доллары на золото иностранным правительственным учреждениям и центральным банкам в соотношении 35 долларов за тройскую унцию. Фактически, золото превратилось из основной в резервную валюту.
- 60-е — 70-е
В конце 1960-х годов высокая инфляция в США вновь сделала невозможным сохранение золотой привязки на прежнем уровне, ситуацию осложнял и внешнеторговый дефицит США. Рыночная цена золота стала ощутимо превышать официально установленную. В 1971 году содержание золота в долларе было снижено до 38 долларов за унцию, а в 1973 году — до 42,22 долларов за унцию.
В 1971 году президент США Ричард Никсон отменил привязку доллара к золоту, хотя официально этот шаг был подтверждён лишь в 1976 году, когда была создана Ямайская валютная система плавающих курсов. Это означало, что доллар больше не был обеспечен ничем, кроме долговых обязательств США.
После этого золото превратилось в особый инвестиционный товар. Инвесторы на протяжении многих лет доверяли исключительно золоту.
- 70-е — 90-е
В результате краха Бреттон-Вудской системы к концу 1974 года цены на золото подскочили до 195 долларов за унцию, а к 1978 г. — до 200. К началу 1980 года цена на золото достигла рекордной отметки — 850 долларов за унцию (свыше 2000 долларов в ценах 2008 года[2]), после чего она начала постепенно падать и в конце 1987 года она составляла около 500 долларов за унцию.
Самое быстрое падение произошло в 1996—1999 гг., когда цена на золото снизилась с 420 до 260 долларов за унцию.
Как бы то ни было, падение прекратилось, и снова начался рост цены на золото, в связи с соглашением ведущих центральных банков об ограничении продаж золота в 1999 году.
XXI век
С 2004 года из-за девальвации доллара США цена золота вошла в русло резкого подорожания[3]. К концу 2006 года цена на унцию золота достигла 620 долларов, а к концу 2007 года — уже около 800 долларов. В начале 2008 года цена золота превысила рубеж в 1000 долларов за унцию (тем не менее, в сравнимых ценах золото не дошло до пика 80-х — выше 2000 долларов); 21 ноября 2008 цены на золото за день выросли на 7,5 %[4]. В середине октября 2009 года цена золота колебалась в пределах 1060—1070 долларов за тройскую унцию[5].
В 2010 году мировые цены на золото выросли на 22 %, достигнув 1337 долл. за тройскую унцию.
В следующем, 2011 году, на фоне волнений на Ближнем Востоке (Арабская весна), цены поползли вверх.[6]
Из-за опасений инвесторами дефолта США цена золота 18 июля 2011 года установила новый мировой рекорд — 1600 долларов за тройскую унцию[7].
В результате дестабилизации курсов основных мировых валют и серьёзных колебаний цен на акции, долгового кризиса в Европе и ускорения инфляции в разных странах 8 августа 2011 цена на золото на бирже Гонконга установила новый рекорд и впервые превысила 1700 долларов за тройскую унцию[8], одновременно впервые за длительное время золото стало дороже платины[9]. 6 декабря 2011 года золото впервые стало дороже платины более чем на 200 долларов за тройскую унцию — при цене (AM Fixing) на золото 1720 долларов, а на платину 1514 долларов, разница цен составила 206 долларов[10].
10 августа 2011 цена фьючерса на золото на бирже COMEX установила новый рекорд и впервые превысила 1800 долларов за тройскую унцию[11][12][13].
23 августа 2011 цена на золото впервые превысила 1900 долларов за тройскую унцию, установив новый рекорд — 1911,46 долларов[14][15]. 5 сентября цена утреннего фиксинга на золото установила рекорд за всю историю существования золотого фиксинга — 1896,5 долларов за тройскую унцию[16]. 6 сентября 2011 года цена вечернего фиксинга (PM Fixing) на золото установила рекорд за всю историю существования золотого фиксинга в фунтах стерлингов — 1182,823 фунта, и в евро — 1346,359 евро за тройскую унцию[17]. После сентября 2011 года рост стоимости золота прекратился и последовал длительный нисходящий тренд, продолжавшийся до 2015 года.
Средняя стоимость золота в 2012 году составила 1669 долларов за унцию с приростом на 6 %[18]. В 2012 году закупки золота мировыми центробанками увеличились на 17 % и достигли 534,6 тонны — самого высокого показателя с 1964 года[18].
12 апреля 2013 года тройская унция стоила 1600 долларов, а 15-го — уже 1350 долларов[19], цена упала ниже 1500 долларов за унцию впервые с июля 2011 года. По некоторому мнению, это падение явилось следствием распродаж золота западными центробанками после событий на Кипре с целью переломить «бычий» рынок и сбить цену[20]. Котировки фьючерса золота установили рекордное падение в 23 % за квартал за всю историю существования биржи Comex с 1975 года и с момента отмены привязки доллара к золоту в 1971 году (предыдущий рекорд был установлен в 1982 году, когда золото потеряло в первом квартале 18 %)[21]. Падение цен 2013 года привело к тому, что впервые с 2000 года золото подешевело за год. По некоторому мнению, падение цен на золото в 2013 году почти на треть объясняется ожиданиями сокращения политики смягчения ФРС в связи с оживлением экономики[22]. В 2013 году средняя цена на золото упала на 15,4 % по сравнению с 2012 годом, составив 1411,2 долл. за тройскую унцию[23]. В 2014 году средняя цена на золото составила 1267 долларов за унцию[24].
С начала 2014 года на фоне украинского кризиса, иракской междоусобицы и ослабления доллара золото дорожало — на 15 %, достигнув в марте стоимости 1391 доллара за унцию; оно впервые с 2011 года росло два квартала подряд, однако затем стало дешеветь[25][26].
20 июля 2015 года цена на золото снизилась до пятилетнего минимума в 1080 долларов за унцию, а в ноябре достигла минимума с февраля 2010 года в 1052 долларов за унцию, что связывают с ожиданиями ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) США в этом году, а именно — повышения базовой процентной ставки, первого с 2006 года[27][28].
С начала 2016 года цены на золото показывают уверенный рост, в феврале они впервые за год превысили уровень 1250 долларов за тройскую унцию, столь быстрыми темпами золото не дорожало с ноября 2008 года; рост связывают с ожиданиями новых стимулов со стороны ведущих ЦБ развитых стран[4]. За I кв. 2016 года цена за тройскую унцию золота выросла на 16 %, что является крупнейшим квартальным ростом показателя с 1986 года[29]. К 6 июля 2016 года золото достигло максимального уровня с 2014 года в 1370,64 долларов за тройскую унцию, подорожав т. о. с начала года на более 27 %; удорожание выше 1300 долларов за унцию связывают в том числе с итогами референдума о выходе Великобритании из ЕС[30].
В июне 2019 года мировые цены на золото превысили $1400 за унцию, впервые с сентября 2013 года[31]. Цены на золото 13 августа 2019 года достигли шестилетнего максимума на фоне мирового экономического спада, за последние три месяца его стоимость выросла на 20 %, 7 августа впервые с 2013 года она достигла рубежа в 1500 долларов за унцию[32].
6 марта 2020 года цены на мировом рынке на золото достигло максимума — 1690 долл./унция[33].
8—9 марта, после срыва сделки ОПЕК+ по понижению добычи нефти и последовавшим обвалом цен на нефть, золото выросло до рекордных 1702 долл./унция[34].
В конце марта цена фьючерсов на золото в США выросла примерно на 9 %, до порядка 1620 долларов за тройскую унцию, достигнув семилетнего максимума. Это был самый значительный рост за одну сессию (в долларовом выражении), за всю историю наблюдений (с ноября 1984 года)[35]; только в нескольких случаях, начиная с 2000 года, цены на золото выросли ещё больше за одну неделю: в частности, такой рост был сразу после того, как в сентябре 2008 года крупнейший банк США Lehman Brothers объявил о банкротстве[36].
В июле 2020, в связи с пандемией коронавируса, цена на золото обновила рекордные показатели с 2011 года: стоимость августовского фьючерса поднялась до $1807,35 за тройскую унцию (в пике росла до $1809 за тройскую унцию), что является максимальным показателем с 21 сентября 2011 года[37].
27 июля 2020 года стоимость золота поставила новый рекорд — $1943,9275 за тройскую унцию, побив предыдущий рекорд $1921,18 в сентябре 2011 года. Инвесторы продолжают вкладывать средства в золото на фоне пандемии коронавируса[38].
13 сентября 2024 года цена на золото впервые в истории превысила $2600 за унцию[39].
Золото как инструмент инвестиций
Золото для инвестиций выступает в нескольких формах — золотые слитки, инвестиционные золотые монеты, золотой песок. При этом в России только инвестиционные монеты не облагаются налогом на добавленную стоимость (НДС). Тем не менее, цена за 1 грамм золота в инвестиционных монетах в России иногда превышает цену 1 грамма в слитках без учёта НДС и процентов на спред последнего (например, в Сбербанке РФ).
Лаж, ажио (фр. l'agio, от итал. l'aggio) — отклонение (обычно исчисляется в процентах) в сторону превышения рыночной «цены» золота, выраженной в бумажных деньгах, по сравнению с количеством бумажных денежных знаков, номинально представляющих данное количество золота[40].
Динамика цен на золото является важнейшим экономическим индикатором, позволяя оценить склонность инвесторов к риску. Зачастую можно наблюдать, что цена на золото и фондовые индексы движутся в противофазе, так как в периоды неустойчивой экономической ситуации инвесторы предпочитают консервативные активы, защищённые от полного обесценивания. И наоборот, когда ожидания роста экономики становятся оптимистичнее, аппетиты к повышенной доходности растут, заставляя котировки жёлтого металла снижаться.
также: en:Gold as an investment
См. также
- Благородные металлы
- Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов
- COMEX
- Тройская унция
- Золотодобыча / аффинажный завод
- Цены на нефть
Примечания
- Комментарии
- Источники
- ↑ Алмазова О. Л., Дубоносов Л. А. Золото и валюта: прошлое и настоящее. — М.: Финансы и статистика, 1988, с. 50.
- ↑ Золото
- ↑ Китай должен увеличить золотые резервы . Дата обращения: 21 января 2013. Архивировано 31 января 2013 года.
- ↑ 4,0 4,1 Золото отыгрывает ставки // Ъ-Газета
- ↑ Goldpreis zwischenzeitlich auf Rekordhoch (нем.)
- ↑ Цены на золото и серебро в Лондоне бьют рекорды на фоне волнений на Ближнем Востоке // Газета.Ru, 22.02.2011
- ↑ Золото бьет рекорды из-за угрозы дефолта в США // Вести.ру, 18 июля 2011
- ↑ Золото ставит рекорды — $1700 // 08.08.2011
- ↑ Цена на золото превысила цену платины (недоступная ссылка). Дата обращения: 9 августа 2011. Архивировано 11 января 2012 года.
- ↑ Золото впервые стало дороже платины более чем на $200 (недоступная ссылка). Дата обращения: 6 декабря 2011. Архивировано 11 января 2012 года.
- ↑ Сообщение об историческом максимуме цены фьючерса на золото на COMEX — $1800 10.08.2011 (недоступная ссылка). Дата обращения: 19 августа 2011. Архивировано 10 мая 2013 года.
- ↑ Сообщение об историческом максимуме цены фьючерса на золото на COMEX — $1800 10.08.2011 (недоступная ссылка). Дата обращения: 11 августа 2011. Архивировано 18 октября 2011 года.
- ↑ Сообщение об историческом максимуме цены на золото — $1800
- ↑ Сообщение об историческом максимуме цены на золото — $1900 // 23.08.2011
- ↑ Сообщение об историческом максимуме цены на золото — $1900 // 23.08.2011 (англ.) (недоступная ссылка с 21-05-2013 [4159 дней] — история, копия)
- ↑ Сообщение об историческом максимуме золотого фиксинга 05.09.2011 (недоступная ссылка). Дата обращения: 5 сентября 2011. Архивировано 11 января 2012 года.
- ↑ Статистика золотого фиксинга на www.lbma.org.uk Архивная копия от 26 ноября 2010 на Wayback Machine
- ↑ 18,0 18,1 Всемирный совет по золоту: спрос Китая на золото в 2012 году остался на уровне предыдущего года
- ↑ Золото в картинках: как европейский кризис добрался до самого "надежного" актива . Финмаркет (21 мая 2013). Дата обращения: 11 июля 2013.
- ↑ Китайское золото и его геополитическая стратегия // Вести Экономика
- ↑ Рекордное квартальное падение цен на золото со времен отмены золотого стандарта . profi-forex (2 июля 2013). Дата обращения: 11 июля 2013. Архивировано 15 июля 2013 года.
- ↑ Золото торгуется ниже $1300 — у инвесторов мало причин вкладываться в драгметалл // ИА «Финмаркет»
- ↑ Всемирный Совет по золоту: В 2013 году мировой спрос на золото снизился на 15 % по сравнению с 2012 годом до 3756 тонн | Новости 18 февраля 2014 г
- ↑ GFMS сохраняет прогноз цены на золото на 2015 г. и даёт свой прогноз на 2016 г. // Finance.UA
- ↑ Аналитики ожидают нового обвала цен на золото в 2014 году // investfunds.ua
- ↑ Золото подешевело до минимума с 2010 // Finance.UA
- ↑ Сырьё на мировых рынках подешевело до минимума с 2002 года на ожиданиях повышения ставки ФРС — ИА «Финмаркет»
- ↑ Цена золота достигла минимума с февраля 2010 года // Finance.UA
- ↑ Сорос поменял биржевые активы на золотые // investfunds.ua
- ↑ Золотая лихорадка: цены на золото выросли до максимума с 2014 года // investfunds.ua
- ↑ https://www.vestifinance.ru/articles/121177
- ↑ Цены на золото достигли шестилетнего максимума // finance.liga.net, 13.08.2019
- ↑ Цена на золото достигла максимума за последние семь лет // Газета.Ru, 6 марта 2020
- ↑ Стоимость золота достигла максимума за последние восемь лет // Газета.Ru , 9 марта 2020
- ↑ Цена на золото установила рекорд за последние 10 лет // 25 марта 2020
- ↑ WSJ сообщила об остром дефиците золота в США из-за коронавируса // РИА Новости, 28.03.2020
- ↑ Золото обновило ценовой максимум с 2011 года // Газета.ру, 7.07.2020
- ↑ Новий історичний рекорд у світі знову подорожчало золото (укр.). Час Дій (27 июля 2020).
- ↑ Цена золота впервые в истории превысила $2600 за унцию . РБК Инвестиции (13 сентября 2024). Дата обращения: 21 сентября 2024.
- ↑ Значение слова «Лаж» в Большой советской энциклопедии
Ссылки
- gold.ru — специализированный портал о золоте
- Адриан Бахманн. Обзор факторов влияющих на цену золота . tavid.ee. Дата обращения: 22 февраля 2022.
- Миронов Д. И. Факторы, влияющие на цену золота
- Пандемия-2020: У доллара проблемы: нашли ему альтернативу .. Миллиардеры США спешно меняют доллары на золото // РИА Новости, 26.07.2020
- Блестящий год: почему золото вновь дорожает. 2022-й был не самым удачным для драгоценного металла, но в 2023-м всё может измениться // Известия, 13 января 2023