Промышленный индекс Доу Джонса

Эта статья находится на начальном уровне проработки, в одной из её версий выборочно используется текст из источника, распространяемого под свободной лицензией
Материал из энциклопедии Руниверсалис
(перенаправлено с «Доу Джонс»)

Промышленный индекс Доу Джонса (англ. Dow Jones Industrial Average, МФА: [ˌdaʊ ˈdʒoʊnz ɪnˈdʌstɹɪəl ˈævəɹɪdʒ], сокр. DJIA; NYSE: DJI) — один из нескольких фондовых индексов, созданных редактором газеты Wall Street Journal и одним из основателей компании Dow Jones & Company Чарльзом Доу (англ. Charles Dow).

Доу Джонс, как в обиходе для краткости именуют индекс Доу Джонса — старейший из существующих американских рыночных индексов. Он был создан для отслеживания развития промышленной составляющей американских фондовых рынков.

Индекс охватывает 30 крупнейших компаний США. Определение «промышленный» — не более чем дань истории: ныне многие из этих компаний не принадлежат к данной отрасли. Первоначально индекс рассчитывался как среднее арифметическое цен на акции охваченных компаний. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее: сумма цен делится на делитель, который изменяется всякий раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению (сплиту) или объединению (консолидации). Это позволяет сохранить сопоставимость индекса с учётом изменений во внутренней структуре входящих в него акций[1].

История

Линейный график динамики индекса в период с 4 января 1896 года по 30 марта 2015 года.
Логарифмический график динамики индекса в период с 4 января 1896 года по январь 2018 года.

Первые варианты индекса появились в 1884 году и охватывали цены акций девяти железнодорожных и двух промышленных компаний. Этот вариант индекса не публиковался и служил для внутреннего анализа. Впервые индекс был опубликован 26 мая 1896 года[2] уже как «промышленный». На тот момент индекс представлял собой среднее арифметическое цен акций 12 американских промышленных компаний. В первоначальный индекс были включены:

  • American Cotton Oil Company, предшественник Bestfoods, сегодня являющейся частью компании Unilever
  • American Sugar Company, теперь Domino Foods, Inc.
  • American Tobacco Company, разделённая в 1911 году
  • Chicago Gas Company, купленная компанией Peoples Gas Light & Coke Co. в 1897 году (теперь Peoples Energy Corporation)
  • Distilling & Cattle Feeding Company, теперь Millennium Chemicals
  • General Electric (NYSE: GE), существует и сейчас, убрана из индекса в 2018 году
  • Laclede Gas Light Company, существующая под именем Spire Inc (NYSE: SR)
  • National Lead Company, теперь NL Industries
  • North American Company, разделённая в 1940 году
  • Tennessee Coal, Iron and Railroad Company, купленная U.S. Steel в 1907 году
  • U.S. Leather Company, прекратившая существование в 1952 году
  • U.S. Rubber Company, переименованная в Uniroyal в 1967 году и купленная фирмой Michelin в 1990 году

В 1916 году количество компаний было увеличено до 20, а с 1 октября 1928 — до 30. При ротации обычно в индексе заменяются одна-две компании за раз. Самым «бурным» временем стала Великая депрессия в конце 1920-х — начале 30-х годов XX века: 18 июля 1930 года в индексе заменены сразу семь компаний, а 26 мая 1932 года — восемь. Было два периода по 17 лет (1939—1956 и 1959—1976 годы), когда не происходило никаких изменений в структуре индекса.

Первым опубликованным значением индекса в 1896 г. было 40,94. В день кризисного обвала фондовой биржи США — в четверг 24.10.1929 — значение индекса — 95-96 пунктов. Отметка в 1000 пунктов, покорённая в начале 1966 года, стала верхней планкой на 15 лет, на протяжении которых индекс перенёс четыре жестоких «медвежьих» тренда, обошедшихся ему в среднем в треть стоимости[3]. В 80-х и, особенно, в 90-х годах наблюдался бурный рост индекса. 21 ноября 1995 года он впервые преодолел планку в 5000 (5023,55), а 29 марта 1999 года осталась позади отметка 10 000 (10 006,78). Всего лишь месяц спустя, 3 мая 1999, индекс достиг значения 11 014,70. 14 января 2000 года Доу Джонс достиг своего максимума на тот момент — отметки 11 722,98. Затем наблюдалось резкое падение индекса, и 9 октября 2002 DJIA достиг промежуточного минимума со значением 7286,27. В марте 2013 года был преодолён внутридневной рекорд, державшийся с 2007 г. в 14 198,10 пункта.

Самый большой в процентном отношении обвал индекса произошёл в «чёрный понедельник» 1987-го года, когда Доу Джонс потерял 22,6 %. В первый торговый день после терактов 11 сентября 2001 индекс потерял 7,1 %.

Исторические максимумы

Тип Дата Значение
Внутридневный максимум 21 января 2021 31 272,22
Максимальное закрытие 20 января 2021 31 188,38

Лучшие дни

Таблица показывает лучшие дни начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.

Ранг Дата Закрытие
в пунктах 		Изменение
в пунктах 		Изменение
в %
1 1933, 15 марта 62,10 9,9 15,34
2 1931, 6 октября 99,34 12,86 14,87
3 1929, 30 октября 258,47 28,40 12,34
4 2020, 24 марта 20704,91 2112,98 11,37
5 1932, 21 сентября 75,16 7,67 11,36
6 2008, 13 октября 9387,61 936,42 11,08
7 2008, 28 октября 9065,12 889,35 10,88
8 1987, 21 октября 2027,85 186,84 10,15
9 1932, 3 августа 58,22 5,06 9,52
10 1932, 11 февраля 78,60 6,80 9,47
11 1929, 14 ноября 217,28 18,59 9,36
12 1931, 28 декабря 80,69 6,90 9,35
13 1932, 13 февраля 85,82 7,22 9,19
14 1932, 6 мая 59,01 4,91 9,08
15 1933, 19 апреля 68,31 5,66 9,03
16 1931, 8 октября 105,79 8,47 8,70
17 1932, 10 июня 48,94 3,62 7,99
18 1939, 5 сентября 148,12 10,03 7,26
19 1931, 3 июня 130,37 8,67 7,12
20 1932, 6 января 76,31 5,07 7,12
21 2009, 23 марта 7775,86 497,48 6,84
22 1932, 14 октября 63,84 4,08 6,83
23 1907, 15 марта 59,58 3,74 6,70
24 2008, 13 ноября 8835,25 552,59 6,67
25 1893, 27 июля 27,00 1,68 6,64
26 1931, 20 июня 138,96 8,65 6,64
27 1933, 24 июля 94,28 5,86 6,63
28 2008, 21 ноября 8046,42 494,13 6,54
29 1893, 2 августа 28,48 1,74 6,51
30 1933, 19 июня 95,99 5,76 6,38
31 1901, 10 мая 52,50 3,14 6,36

Источник: Wall Street Journal

Худшие дни

Таблица показывает худшие дни начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.

Ранг Дата Закрытие
в пунктах 		Изменение
в пунктах 		Изменение
в %
1 1987, 19 октября 1738,74 −508,00 −22,61
2 2020, 16 марта 20188,52 -2997,13 -12,93
3 1929, 28 октября 260,64 −38,33 −12,82
4 1929, 29 октября 230,07 −30,57 −11,73
5 2020, 12 марта 21200,62 −2352,60 -9,99
6 1929, 6 ноября 232,13 −25,55 −9,92
7 1899, 18 декабря 42,69 −4,08 −8,72
8 1895, 20 декабря 29,42 −2,74 −8,52
9 1932, 12 августа 63,11 −5,79 −8,40
10 1907, 14 марта 55,84 −5,05 −8,29
11 1987, 26 октября 1793,93 −156,83 −8,04
12 2008, 15 октября 8577,91 −733,08 −7,87
13 1933, 21 июля 88,71 −7,55 −7,84
14 1937, 18 октября 125,73 −10,57 −7,75
15 2008, 1 декабря 8149,09 −679,95 −7,70
16 1893, 26 июля 25,32 −2,02 −7,39
17 2008, 9 октября 8579,19 −678,91 −7,33
18 1917, 1 февраля 88,52 −6,91 −7,24
19 1997, 27 октября 7161,15 −554,26 −7,18
20 1932, 5 октября 66,07 −5,09 −7,15
21 2001, 17 сентября 8920,70 −684,81 −7,13
22 1931, 24 сентября 107,79 −8,20 −7,07
23 1933, 20 июля 96,26 −7,32 −7,07
24 2008, 29 сентября 10365,45 −777,68 −6,98
25 1989, 13 октября 2569,26 −190,58 −6,91
26 1914, 30 июля 52,32 −3,88 −6,90
27 1988, 8 января 1911,31 −140,58 −6,85
28 1929, 11 ноября 220,39 −16,14 −6,82
29 1940, 14 мая 128,27 −9,36 −6,80
30 1931, 5 октября 86,48 −6,29 −6,78
31 1940, 21 мая 114,13 −8,30 −6,78
32 1934, 26 июля 85,51 −6,06 −6,62
33 2015, 24 августа 15458,51 -1001,24 -6,08
34 2018, 5 февраля 24085,17 -1252,70 -4,94

Источник: Wall Street Journal

Лучшие месяцы

Таблица показывает лучшие месяцы начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.

Ранг Месяц Закрытие
в пунктах 		Изменение
в пунктах 		Изменение
в %
1 1933, Апрель 77,66 22,26 40,18
2 1932, Август 73,16 18,90 34,83
3 1932, Июль 54,26 11,42 26,66
4 1938, Июнь 133,88 26,14 24,26
5 1915, Апрель 71,78 10,95 18,00
6 1931, Июнь 150,18 21,72 16,91
7 1928, Ноябрь 293,38 41,22 16,35
8 1898, Май 38,64 4,94 14,66
9 1897, Август 40,15 5,07 14,45
10 1976, Январь 975,28 122,87 14,41
11 1904, Ноябрь 52,76 6,59 14,27
12 1975, Январь 703,69 87,45 14,19
13 1987, Январь 2158,04 262,09 13,82
14 1919, Май 105,50 12,62 13,59
15 1939, Сентябрь 152,54 18,13 13,49
16 1933, Май 88,11 10,45 13,46
17 1931, Февраль 189,66 22,11 13,20
18 1891, Август 40,71 4,68 12,99
19 1933, Август 102,41 11,64 12,82
20 1900, Ноябрь 48,78 5,53 12,79
21 1920, Март 102,81 11,50 12,59
22 1938, Апрель 111,28 12,33 12,46
23 1885, Октябрь 38,55 4,22 12,29
24 1929, Июнь 333,79 36,38 12,23
25 1915, Сентябрь 90,58 9,38 11,55
26 1916, Сентябрь 102,90 10,65 11,54
27 1908, Март 49,46 5,11 11,52
28 1982, Август 901,31 92,71 11,47
29 1933, Июнь 98,14 10,03 11,38
30 1898, Август 44,21 4,50 11,33

Источник: EconStats

Худшие месяцы

Таблица показывает худшие месяцы начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.

Ранг Месяц Закрытие
в пунктах 		Изменение
в пунктах 		Изменение
в %
1 1931, Сентябрь 96,61 −42,80 −30,70
2 1938, Март 98,95 −30,69 −23,67
3 1932, Апрель 56,11 −17,17 −23,43
4 1987, Октябрь 1993,53 −602,75 −23,22
5 1940, Май 116,22 −32,21 −21,70
6 1929, Октябрь 273,51 −69,94 −20,36
7 1932, Май 44,74 −11,37 −20,26
8 1893, Июль 26,38 −5,95 −18,40
9 1930, Июнь 226,34 −48,73 −17,72
10 1931, Декабрь 77,90 −15,97 −17,01
11 1933, Февраль 51,39 −9,51 −15,62
12 1998, Август 7539,07 −1344,22 −15,13
13 1931, Май 128,46 −22,73 −15,03
14 1907, Октябрь 42,27 −7,34 −14,80
15 1930, Сентябрь 204,90 −35,52 −14,77
16 1903, Июль 37,19 −6,09 −14,07
17 1973, Ноябрь 822,25 −134,33 −14,04
18 2008, Октябрь 9336,93 −1513,73 −13,95
19 1903, Сентябрь 33,55 −5,42 −13,91
20 1932, Октябрь 61,90 −9,66 −13,50
21 1919, Ноябрь 103,60 −15,32 −12,88
22 1937, Сентябрь 154,57 −22,84 −12,87
23 1929, Ноябрь 238,95 −34,56 −12,64
24 1899, Декабрь 48,41 −6,94 −12,54
25 2002, Сентябрь 7591,93 −1071,57 −12,37
26 1931, Апрель 151,19 −21,17 −12,28
27 1920, Февраль 91,31 −12,51 −12,05
28 1899, Май 49,46 −6,74 −11,99
29 2009, Февраль 7062,93 −937,93 −11,72
30 1907, Март 58,72 −7,61 −11,47

Источник: EconStats

Лучшие годы

Таблица показывает лучшие годы начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.

Ранг Год Закрытие
в пунктах 		Изменение
в пунктах 		Изменение
в %
1 1915 99,15 44,57 81,66
2 1933 99,90 39,97 66,69
3 1928 300,00 97,60 48,22
4 1908 63,11 20,07 46,63
5 1954 404,39 123,49 43,96
6 1904 50,99 15,01 41,72
7 1935 144,13 40,09 38,53
8 1975 852,41 236,17 38,32
9 1905 70,47 19,48 38,20
10 1958 583,65 147,96 33,96
11 1995 5117,12 1282,68 33,45
12 1919 107,23 25,03 30,45
13 1925 156,66 36,15 30,00
14 1927 202,40 45,20 28,75
15 1938 154,76 33,91 28,06
16 1985 1546,67 335,10 27,66
17 1989 2753,20 584,63 26,96
18 1945 192,91 40,59 26,65
19 1924 120,51 24,99 26,16
20 1996 6448,27 1331,15 26,01
21 2003 10453,92 2112,29 25,32
22 1999 11497,12 2315,69 25,22
23 1936 179,90 35,77 24,82
24 1997 7908,25 1459,98 22,64
25 1986 1895,95 349,28 22,58
26 1898 44,33 8,13 22,46
27 1922 98,73 17,63 21,74
28 1897 36,20 6,30 21,07
29 1955 488,40 84,01 20,78
30 1991 3168,83 535,17 20,32

Источник: Dow Jones & Company

Худшие годы

Таблица показывает худшие годы начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.

Ранг Год Закрытие
в пунктах 		Изменение
в пунктах 		Изменение
в %
1 1931 77,90 −86,68 −52,67
2 1907 43,04 −26,08 −37,73
3 2008 8776,39 −4488,43 −33,84
4 1930 164,58 −83,90 −33,77
5 1920 71,95 −35,28 −32,90
6 1937 120,85 −59,05 −32,82
7 1974 616,24 −234,62 −27,57
8 1893 29,91 −9,76 −24,60
9 1903 35,98 −11,12 −23,61
10 1932 59,93 −17,97 −23,07
11 1917 74,38 −20,62 −21,71
12 1966 785,69 −183,57 −18,94
13 1910 59,60 −12,96 −17,86
14 1977 831,17 −173,48 −17,27
15 1929 248,48 −51,52 −17,17
16 2002 8341,63 −1679,87 −16,76
17 1973 850,86 −169,16 −16,58
18 1941 110,96 −20,17 −15,38
19 1969 800,36 −143,39 −15,19
20 1890 36,09 −5,95 −14,15
21 1957 435,69 −63,78 −12,77
22 1940 131,13 −19,11 −12,72
23 1962 652,10 −79,04 −10,81
24 1913 57,71 −6,66 −10,35
25 1960 615,89 −63,47 −9,34
26 1981 875,00 −88,99 −9,23
27 1901 47,29 −4,51 −8,71
28 1887 37,77 −3,47 −8,41
29 1946 177,20 −15,71 −8,14

Источник: Dow Jones & Company

Недостатки

  • Особенность индекса Доу Джонса состоит в том, что он показывает средние текущие цены акций без их сопоставления с базовой величиной. Поэтому индекс нужно рассматривать в сопоставлении с некой величиной, принятой за основу для сравнения (к определённой дате).
  • Одним из существенных недостатков индекса Доу Джонса является способ его вычисления: при подсчёте индекса цены входящих в него акций складываются, а потом делятся на поправочный коэффициент. В результате даже если одна компания заметно меньше по капитализации, чем другая, но стоимость одной её акции выше, то она сильнее влияет на индекс. Даже большое процентное изменение цены относительно дешёвой акции может быть нивелировано незначительным в процентном отношении изменением цены более дорогой акции.
  • Охватывая лишь 30 компаний, индекс Доу Джонса плохо подходит на роль индекса общей активности фондового рынка. Для объективности вместе с индексом Доу Джонса иногда используется индекс S&P 500.

Структура

Список компаний, охваченных индексом Доу Джонса, пересматривается с развитием ситуации на фондовом рынке. Список составляется S&P Dow Jones Indices LLC (совместное предприятие S&P Global Inc., CME Group Inc. и News Corporation).

На начало 2022 года промышленный индекс Доу Джонса охватывает следующие 30 компаний (после названия в скобках указана биржа котирования и тикер компании):

Примечания

  1. ↑ Берзон Н. И., Аршавский А. Ю., Буянова Е. А. Фондовые индексы // Фондовый рынок / Под ред. Н. И. Берзона. — 3-е изд. — М.: Вита, 2002. — С. 364—367. — 559 с. — ISBN 5-7755-0456-9.
  2. ↑ 26 May 1896: Charles Dow launches the Dow Jones Industrial Average. Дата обращения: 6 октября 2019. Архивировано 6 октября 2019 года.
  3. ↑ МВФ, ВВП, ФРС США, Deutsche Bank, Bank of America, Merrill Lynch Global Research — Деловой журнал РБК. Дата обращения: 20 июня 2013. Архивировано 7 марта 2012 года.
  4. ↑ Dow Jones изменил себе
  5. ↑ 5,0 5,1 Бумаги Cisco включены в расчеты индекса Dow Jones, UNIAN (4 июня 2009). Архивировано 11 июня 2009 года. Дата обращения 16 июня 2009.
  6. ↑ Dow Set to Join Dow Jones Industrial Average. Дата обращения: 11 октября 2019. Архивировано 11 октября 2019 года.
  7. ↑ UnitedHealth Group Inc. Set to Join the Dow Jones Industrial Average, DOW JONES (14 сентября 2012). Архивировано 5 октября 2012 года.

Ссылки


Источник — https://xn--h1ajim.xn--p1ai/index.php?title=Промышленный_индекс_Доу_Джонса&oldid=11616665