Крах Silicon Valley Bank

Эта статья находится на начальном уровне проработки, в одной из её версий выборочно используется текст из источника, распространяемого под свободной лицензией
Материал из энциклопедии Руниверсалис
Штаб-квартира Silicon Valley Bank находится в Санта-Кларе, Калифорния.

10 марта 2023 года Silicon Valley Bank (SVB) закрылся после банкротства. Это крупнейшее банкротство банка со времён кризиса 2008 года и второе по величине в истории США[1][2].

Во время пандемии COVID-19 технологический сектор пережил период роста. Воспользовавшись увеличением депозитов в 2021 году, SVB приобрёл долгосрочные казначейские облигации. Рыночная стоимость этих облигаций снижалась в течение 2022 и 2023 годов, поскольку Федеральная резервная система повысила процентные ставки, чтобы обуздать всплеск инфляции[3][4]. Более высокие процентные ставки также повысили стоимость заимствований по всей экономике, и некоторые клиенты Silicon Valley Bank начали снимать деньги для удовлетворения своих потребностей в ликвидности. Чтобы собрать наличные для выплаты средств своим вкладчикам, SVB объявил 8 марта, что он продал ценных бумаг на сумму более 21 миллиарда долларов США, занял 15 миллиардов долларов и проведёт экстренную продажу части своих казначейских акций, чтобы привлечь 2,25 миллиарда долларов, включая 500 миллионов долларов General Atlantic. Это объявление вкупе с предупреждениями от известных инвесторов Silicon Valley вызвало банкротство банков, поскольку на следующий день клиенты вывели средства на общую сумму 42 миллиарда долларов.

Утром 10 марта 2023 года Калифорнийский департамент финансовой защиты и инноваций наложил арест на SVB и передал его под управление Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC)[5][6]. Около 89 процентов депозитных обязательств банка на сумму 172 миллиарда долларов превысили максимальный размер, застрахованный FDIC. Через два дня после сбоя FDIC получила исключительные полномочия от Казначейства и объявила совместно с другими агентствами, что все вкладчики получат полный доступ к своим средствам на следующее утро[7][8][9]. Стремясь продать с аукциона весь банк или его части[10], FDIC 13 марта вновь открыла его как вновь организованный промежуточный банк, названный «Silicon Valley Bridge Bank, N.A.», заменив более ранний план по удовлетворению вкладчиков через национальный банк страхования вкладов и выплаты дивидендов[6][11].

Крах SVB оказал значительное влияние на стартапы в США и за рубежом[12], многие из которых не могли снимать деньги из банка в течение ограниченного периода времени[13]. Пострадали и другие крупные технологические компании, медиакомпании и винодельни.

Предыстория

SVB был коммерческим банком, основанным в 1983 году, со штаб-квартирой в Санта-Кларе  (англ.) (рус., штат Калифорния. До своего краха он был 16-м по величине банком в США[14]. Его клиентами были компании Airbnb, Cisco, Fitbit, Pinterest и Block, Inc.[15]

В конце 2010-х, на фоне бума стартапов в Кремниевой долине в период эпидемии COVID-19 SVB начал приобретать облигации и держать небольшую сумму на депозитах. C 2022 года в экономике США произошёл всплеск инфляции, и Федеральная резервная система начала поэтапно повышать процентную ставку, что привело к снижению доходности долгосрочных государственных облигаций и сокращению финансирования стартапов[16]. Они, в свою очередь, стали выводить хранившиеся в банке средства, что привело к нехватке средств. Чтобы компенсировать это, SVB продала облигации с убытком в размере 1,8 млрд долларов США[17].

Ход событий

За 2 недели до краха CEO Грегори Беккер (Greg Becker) продал свои акции на 3,57 млн долларов[18].

За неделю до краха Moody's Investors Service сообщила SVB Financial, холдинговой компании банка, что ему грозит понижение кредитного рейтинга. 8 марта 2023 года официальные лица SVB объявили, что банк продал свои инвестиции на 21 млрд долларов, занял ещё 15 млрд долларов и провёл экстренную продажу своих акций. Однако, несмотря на предпринятые шаги, рейтинг был понижен[19][20].

Кроме того, инвесторы некоторых венчурных компаний, в том числе фонд Founders Fund Питера Тиля[21], призвали стартапы вывести свои депозиты из банка; начался «набег» клиентов на банк. Клиенты сняли 42 млрд долларов, оставив банк с отрицательным балансом в 958 млн долларов[22]. В ответ цена акций компании упала[23]. К 10 марта акции SVB упали почти на 70 %, прежде чем торги были полностью остановлены[24].

Утром 10 марта агенты Федеральной резервной системы и Федеральной корпорации страхования вкладов (FDIC) прибыли в офис SVB для оценки финансов компании[24]. Несколько часов спустя Калифорнийский департамент финансовой защиты и инноваций (DFPI) заморозил активы банка[22] и назначил FDIC в качестве получателя[25][26]. FDIC отреагировала на это созданием национального банка страхования вкладов, чтобы заменить обанкротившееся учреждение[27].

Последствия

Логотип банка DINB of Santa Clara

Крах SVB вызвал реакцию во всем технологическом секторе[28]. В заявлении, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), компания потокового вещания Roku, Inc.  (англ.) (рус. показала, что около четверти денежных резервов компании — 487 млн долларов — принадлежало SVB[29]. Другие компании, пострадавшие от краха, включают разработчика видеоигр Roblox Corporation и видеохостинг Vimeo[30]. Многие стартапы не смогли вернуть деньги, в результате чего компании брали кредиты для оплаты труда сотрудников[31]. Circle  (англ.) (рус., эмитент USD Coin  (англ.) (рус. (USDC), подтвердил, что SVB Bank был одним из шести банковских партнёров, которых компания использовала для управления своими денежными резервами[32]. Медиакомпания Vox Media также имела «значительную концентрацию денежных средств» в SVB[31].

Y Combinator (инновационная программа, запустившая несколько крупнейших мировых стартапов) заявила, что в связи с банкротством порядка 30 % своих выпускных проектов объявили об отсрочке выплат сотрудникам на следующие 30 дней[33].

Крах вызвал опасения по поводу стабильности других банков, включая First Republic Bank и Western Alliance Bancorporation  (англ.) (рус.[34]. Акции обеих компаний значительно упали после объявления о роспуске SVB (до 65 % и 40 % соответственно к концу 13 марта[35]). Кроме того, акции банков США за два дня потеряли в общей сложности 100 млрд долларов, а акции европейских банков — 50 млрд долларов[5]. 14 марта рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг всего банковского сектора США со «стабильного» до «негативного» и начало внеочередной аудит семи наиболее пострадавших банков для уточнения рейтинга[36].

По информации New York Times, банковский индекс KBW, представляющий отрасль, упал почти на 12 %. При том, что фондовый индекс S&P 500 не изменился, акции First Republic упали на 60 %, а Western Alliance — на 45 %. Издание сообщает о проблемах, возникших у ряда региональных банков США. По приведенной оценке, резкое падение котировок приводит к потере доверия вкладчиков и, как следствие, быстрому изъятию средств из банка[37].

Рост криптовалют

На фоне закрытия SVB эксперты стали прогнозировать быстрый рост криптовалют. Так, Роберт Кийосаки призвал покупать биткоин в ожидании «вторжения фальшивых денег». «Начинается „спасение“. Больше фальшивых денег наводнят больную экономику. Всё ещё рекомендую то же решение. Покупайте больше G (gold — золото), S (silver — серебро), BC (bitcoin — биткоин). Будьте осторожны. Впереди аварийная посадка», — написал предприниматель[38].

По состоянию на утро понедельника 13 марта, биткоин вырос на 10 % (до 22,43 тыс. долларов)[39]. Курсы ведущих альткоинов также показали рост. Ethereum (ETH) подорожал за сутки на 14 %, до 1,66 тыс. долларов. Курс BNB (BNB) поднялся на 13,1 %, до 309 долларов, Cardano (ADA) — на 14,9 %, до 0,35 долларов. Сильнее всего из топ-100 криптовалют подорожала монета Conflux (CFX), её цена поднялась на 63,9 %, до 0,23 долларов. Общая рыночная капитализация криптовалют за сутки выросла на 12,5 %, до 1,1 трлн долларов[40].

Международные последствия

Министр финансов США Д. Йеллен заявила, что государство не будет выкупать невозвратные кредитные обязательства у обанкротившегося Silicon Valley Bank[41]
  • 4 крупнейших банка США Bank of America, Wells Fargo, Citigroup и JPMorgan Chase потеряли более 52 млрд долларов за один день[42];
  • Британское подразделение банка SVB обслуживало несколько тысяч бизнес-клиентов. Около 200 инвесторов и компаний (более 10 тысяч рабочих мест) подписали письмо в минфин Британии с просьбой о помощи[42];
  • Шведский пенсионный фонд Alecta был 4-ым по величине акционером SVB, имел вложения в размере около 600 млн долларов[42];
  • Израильские венчурные фонды провели экстренное совещание о помощи израильским стартапам, на грани разорения около 500 компаний[42][43].

Мнения экспертов

Бывший министр финансов США Ларри Саммерс считает, что с учётом возможности государственного вмешательства, нет причин для беспокойства относительно того, что банкротство SVB окажет отрицательное воздействие на другие части финансового рынка[44]. Некоторые банковские эксперты полагают, что другие банки способны оставаться стабильными[45]. По их мнению, крах SVB вряд ли создаст риск для финансовой системы США[46].

Вместе с тем, ряд экспертов и аудиторов опасается, что возникшая в результате банкротства банка нестабильность может привести к более крупному кризису и рецессии в экономике США[36]. По мнению финансового аналитика Дмитрия Голубовского, в США начался банковский кризис[42].

Реакция властей

11 марта президент США Джо Байден обсудил ситуацию с губернатором Калифорнии Гэвином Ньюсомом[47]. Экономический советник Белого дома Сесилия Роуз выразила уверенность в стабильности банковской системы[48]. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху пообещал предпринять шаги, чтобы помочь израильским технологическим компаниям преодолеть кризис[49].

12 марта Минфин США, Федеральный резерв и Федеральная корпорация по страхованию вкладов приняли совместное решение о компенсации потерь вкладчикам SVB и Signature Bank[50].

См. также

Примечания

  1. ↑ Silicon Valley Bank Fails After Run by Venture Capital Customers, The New York Times (March 10, 2023).
  2. ↑ Warren, Elizabeth. Elizabeth Warren: We Can Prevent More Bank Failures, The New York Times (March 13, 2023). Архивировано 13 марта 2023 года. Дата обращения 13 марта 2023.
  3. ↑ Why did Silicon Valley Bank fail? (англ.), The Guardian (March 10, 2023).
  4. ↑ Pandolfo, Chris Silicon Valley Bank committed 'one of the most elementary errors in banking,' Larry Summers says (англ.) ?. Yahoo! Finance (March 14, 2023). Дата обращения: 15 марта 2023. Архивировано 14 марта 2023 года.
  5. ↑ 5,0 5,1 Silicon Valley Bank is largest failure since financial crisis, billions stranded, Reuters (March 10, 2023).
  6. ↑ 6,0 6,1 Federal Deposit Insurance Corporation (March 10, 2023). FDIC Creates a Deposit Insurance National Bank of Santa Clara to Protect Insured Depositors of Silicon Valley Bank, Santa Clara, California. Пресс-релиз.
  7. ↑ Allyn, Bobby. The U.S. takes emergency measures to protect all deposits at Silicon Valley Bank, NPR (March 12, 2023).
  8. ↑ US Department of the Treasury (March 12, 2023). Joint Statement by the Department of the Treasury, Federal Reserve, and FDIC. Пресс-релиз.
  9. ↑ Regulators Close Second Bank and Move to Protect Deposits, The New York Times (March 12, 2023).
  10. ↑ Inside the Collapse of Silicon Valley Bank, The New York Times (March 14, 2023).
  11. ↑ Federal Deposit Insurance Corporation (March 13, 2023). FDIC Acts to Protect All Depositors of the former Silicon Valley Bank, Santa Clara, California. Пресс-релиз. Проверено March 13, 2023.
  12. ↑ Cheng, Evelyn; Cherry, Daisy Silicon Valley Bank collapse hits startups as far away as China (англ.). CNBC. Дата обращения: 13 марта 2023. Архивировано 13 марта 2023 года.
  13. ↑ Some SVB Clients Are Finally Regaining Account Access (англ.), Bloomberg.com (13 March 2023).
  14. ↑ Sweet, Ken Silicon Valley Bank is seized by US after historic failure (March 10, 2023). Дата обращения: 10 марта 2023.
  15. ↑ Wile, Rob Silicon Valley Bank shutdown: How it happened and what comes next. NBC News (March 10, 2023). Дата обращения: 10 марта 2023.
  16. ↑ Giang, Vivian Silicon Valley Bank Collapse: What We Know. The New York Times (March 10, 2023). Дата обращения: 10 марта 2023.
  17. ↑ Here's how the second-biggest bank collapse in U.S. history happened in just 48 hours, CNBC (March 10, 2023). Дата обращения 10 марта 2023.
  18. ↑ CEO of Silicon Valley Bank sold $3.57 million of stock before its dramatic collapse | Daily Mail Online
  19. ↑ SVB Spectacularly Fails After Unthinkable Heresy Becomes Reality (March 10, 2023).
  20. ↑ (March 8, 2023). Moody's downgrades SVB Financial (senior unsecured to Baa1 from A3); outlook negative. Пресс-релиз.
  21. ↑ Peter Thiel's Founders Fund Advises Companies to Withdraw Money From SVB. Bloomberg News (March 9, 2023).
  22. ↑ 22,0 22,1 In re Silicon Valley Bank: Order taking possession of property and business (March 10, 2023).
  23. ↑ Silicon Valley Bank's Financial Stability Worries Investors. The New York Times (March 8, 2023).
  24. ↑ 24,0 24,1 US Regulators Descend on Silicon Valley Bank to Assess Its Finances. Bloomberg News (March 10, 2023).
  25. ↑ (March 10, 2023). California Financial Regulator Takes Possession of Silicon Valley Bank. Пресс-релиз.
  26. ↑ Silicon Valley Bank collapses after failing to raise capital (March 10, 2023).
  27. ↑ (March 10, 2023). FDIC Creates a Deposit Insurance National Bank of Santa Clara to Protect Insured Depositors of Silicon Valley Bank, Santa Clara, California. Пресс-релиз.
  28. ↑ Silicon Valley Bank collapse sends tech startups scrambling. CNN (March 10, 2023).
  29. ↑ Roku says 26% of its cash reserves are stuck in Silicon Valley Bank. CNBC (March 10, 2023).
  30. ↑ Roku Has $487M in Cash at Failed Silicon Valley Bank, The Hollywood Reporter (March 10, 2023).
  31. ↑ 31,0 31,1 Silicon Valley Bank's Collapse Causes Start-Up Chaos, The New York Times (March 10, 2023).
  32. ↑ Uncertainty stands around multibillion USDC empire as issuer Circle held reserves at Silicon Valley Bank. TechCrunch (March 10, 2023).
  33. ↑ Y Combinator CEO says the SVB collapse will leave 30 % of their graduates unable to meet payroll in 30 days
  34. ↑ Weil, Jonathan. First Republic Hit by Silicon Valley Bank Failure, The Wall Street Journal (March 10, 2023).
  35. ↑ Крах Silicon Valley Bank выявил риски для сектора, привел к пересмотру прогнозов для ставки ФРС. Обзор. Interfax (13 марта 2023). Дата обращения: 15 марта 2023.
  36. ↑ 36,0 36,1 Moody’s cuts outlook on U.S. banking system to negative, citing ‘rapidly deteriorating operating environment’. CNBC (14 марта 2023). Дата обращения: 15 марта 2023.
  37. ↑ Cowley, Stacy. Regional Banks Slammed by Fear of a Broader Financial Crisis, The New York Times (13 марта 2023). Дата обращения 15 марта 2023.
  38. ↑ Роберт Кийосаки предположил скорое вливание новых долларов в экономику США и призвал покупать биткоин. РБК Крипто. Дата обращения: 13 марта 2023.
  39. ↑ Экономист допустил двукратный рост курса биткоина. Lenta.RU. Дата обращения: 13 марта 2023.
  40. ↑ Курс биткоина взлетел выше $24 тыс. после выступления Джо Байдена. РБК Крипто. Дата обращения: 13 марта 2023.
  41. ↑ Министр финансов США заявила, что государство не будет спасать обанкротившийся банк SVB — Коммерсантъ
  42. ↑ 42,0 42,1 42,2 42,3 42,4 Проблемы Silicon Valley Bank расширяют географию — Коммерсантъ
  43. ↑ Silicon Valley Bank Tanked, Dragging Down 500 Israeli Startups / March 10, 2023 | JewishPress.com
  44. ↑ What does Silicon Valley Bank’s collapse mean for the financial system?, The Economist, 10.03.2023
  45. ↑ Lynch, David J.. Silicon Valley Bank failure raises fear of broader financial contagion, The Washington Post (March 10, 2023).
  46. ↑ Daniel, Will (March 10, 2023). «SVB's collapse could lead to 'contagion' among regional banks—but experts say it's not a systemic risk to the entire financial system». Проверено March 11, 2023.
  47. ↑ Congressional briefing on Silicon Valley Bank failure postponed, Politico (March 11, 2023). Дата обращения 11 марта 2023.
  48. ↑ «Bailout talk roils Washington after Silicon Valley Bank’s collapse». The Washington Post. Washington, D.C. Retrieved March 11, 2023.
  49. ↑ {{cite news|title=After SVB collapse, Netanyahu pledges steps to help Israeli tech firms ‘if needed’|work=[[The Times of Israel|location=Jerusalem|date=March 11, 2023|accessdate=March 11, 2023|url= https://www.timesofisrael.com/liveblog_entry/after-svb-collapse-netanyahu-pledges-steps-to-help-israeli-tech-firms-if-needed/}}
  50. ↑ America’s government steps in to protect depositors at Silicon Valley Bank, THe Economist, Mar 13th 2023

Ссылки

Источник — https://xn--h1ajim.xn--p1ai/index.php?title=Крах_Silicon_Valley_Bank&oldid=13550685